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to be loaded to obtain a single search result. To facilitate a more functional system providing a suitable user experience, the database needs to be restructured and updated. This will be undertaken during 2010 and the database will thereafter be updated on an annual basis. 

  

XIX. CONCLUDING REMARKS

 

  

128. A number of conclusions emerge from the material covered in the present report. The first, and most obvious, is that the pace at which commercial seabed mining is progressing continues to be extremely slow. It remains the case that the efforts of the current contractors with the Authority are primarily directed at long‐term geological and environmental studies, financed through government funding by sponsoring or participating States, rather than commercially driven research and development. Investment in mining technology in particular remains at a very preliminary stage. In these circumstances, it appears unlikely that any of the present contractors will move to commercial exploitation of polymetallic nodules in the near future.   

129. On the other hand, a second conclusion that may be drawn is that it is apparent that private sector investment in research on and prospecting for marine mineral deposits continues, both in areas under national jurisdiction and in the Area, indicating a strong interest in seabed minerals as a future source of metals. It is significant that several of these private sector interests have not only made use of the databases and other resources available at the Authority, but have also expressed interest in collaborating with the Authority through its workshops and other initiatives. This is an encouraging sign for the Authority and its member States, because it suggests that the commercial sector is developing confidence in the legal regime for the orderly development of the resources of the Area that has been put in place over the past 13 years. Thus, despite the disappointing results of the early precedents for a deep seabed mining industry, and the highly risk‐averse nature of the mining sector in general, there is potential for a marine mineral mining industry to emerge as a genuine alternative to land‐based mining.   

130. In order to further encourage private sector participation in the development of the minerals of the Area, however, there is a need to begin to consider the sector of the mining code related to exploitation of polymetallic nodules. Investments that originate from the private sector will inevitably be guided largely by financial considerations, including the impacts of national taxation, payments to the Authority and debt financing. While efforts are being undertaken by the Legal and Technical Commission to guide contractors on the reporting of actual and direct exploration expenditures, it is clear that, in the end, these expenditures along with net revenues obtainable by the mining operation form part of a system that informs future contractors for exploitation of their returns.  

131. There are a number of ways in which the Authority can usefully contribute to the future development of such an industry. One is to conduct an objective economic evaluation of the options for land and marine‐based supplies of minerals. Another is to encourage the development of fair and equitable policies and regulations for exploitation of marine mineral both in the Area and in areas under national jurisdiction. In this regard, it will be recalled that in previous sessions of the Authority, several developing States members had called for assistance in the development of national legislation regarding exploration for and exploitation of marine minerals, noting that most States lacked such legislation and that the international regime formed a valuable precedent for appropriate regulatory measures that, among other things, ensured adequate protection for the marine environment. The current programme of regional sensitization seminars is a step in the right direction in terms of giving effect to these concerns.

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